Se aprueba el plan de reestructuración de la deuda de Sunac China: Introducción de inversión de combate de 12 mil millones de yuanes
Recientemente, se aprobó oficialmente el plan de reestructuración de la deuda Sunac China (01918.HK). La compañía anunció que introducirá 12 mil millones de yuanes de fondos estratégicos para inversores para aliviar la presión de liquidez y promover la transformación comercial. Esta noticia se ha convertido en un tema candente en el campo financiero en los últimos 10 días, atrayendo una atención generalizada del mercado.
1. Contenido central del plan de reestructuración de la deuda
El plan de reestructuración de la deuda de Sunac China incluye principalmente los siguientes términos clave:
| proyecto | contenido |
|---|---|
| Luchar contra la escala de la inversión | RMB 12 mil millones |
| Uso de fondos | Pagar las deudas de maduración y reponer el capital de trabajo |
| Extensión de la deuda | Algunas deudas se extienden por 3-5 años |
| Compromiso | Algunos proyectos se utilizan como medidas de mejora de crédito |
2. Reacción del mercado y opiniones de analistas
Después de que se anunció el plan de reestructuración de la deuda, el precio de las acciones de Sunac China fluctuó significativamente. Los siguientes son el rendimiento del precio de las acciones en los últimos 5 días de negociación:
| fecha | Precio cerrado (HKD) | Elevarse y caer |
|---|---|---|
| 20 de mayo | 1.85 | +8.19% |
| 21 de mayo | 1.92 | +3.78% |
| 22 de mayo | 1.88 | -2.08% |
| 23 de mayo | 1.95 | +3.72% |
| 24 de mayo | 1.90 | -2.56% |
Varios analistas expresaron sus opiniones sobre esto:
1.CICC: Cree que el plan de reestructuración de la deuda cumple con las expectativas y mantiene una calificación "neutral";
2.Morgan Stanley: Señaló que 12 mil millones de yuanes y los fondos de inversión mejorarán significativamente la liquidez y elevarán el precio objetivo a HK $ 2.2;
3.Citibank: Haga hincapié en que aún necesitamos prestar atención a la recuperación de las ventas inmobiliarias y mantener la calificación de "venta".
3. Impacto de la industria y antecedentes de políticas
La reestructuración de la deuda de Sunac China es un caso típico de resolución de riesgos en la industria de bienes raíces en los últimos tiempos. Desde principios de este año, las autoridades reguladoras han seguido emitiendo políticas de apoyo:
| Nombre de la política | Tiempo de lanzamiento | Contenido principal |
|---|---|---|
| 16 aplazamientos financieros | Mayo de 2023 | Extender el período de transición de la política de gestión de la concentración de préstamos inmobiliarios |
| Apoyo al financiamiento de bonos | Abril de 2023 | Apoyar a las compañías inmobiliarias de alta calidad para emitir bonos y financiamiento |
| Optimización de financiamiento de capital | Noviembre de 2022 | Reanudar fusiones y adquisiciones y apoyar el financiamiento de empresas relacionadas con la vivienda listadas |
4. Plan de desarrollo futuro de Sunac China
Según el anuncio de la compañía, Sunac China se centrará en promover los siguientes ajustes estratégicos:
1.Eliminación de activos: Planea deshacerse de los activos no básicos y recuperar fondos de 10 mil millones de yuanes dentro del año;
2.Enfoque comercial: Reduzca el diseño de las ciudades de tercer y cuarto nivel y concentre recursos en proyectos de alta calidad en ciudades de primer y segundo nivel;
3.Transformación y desarrollo: Aumentar la exploración de los modelos de operación de activos ligeros y desarrollar nuevos negocios como la agencia de construcción;
4.Objetivo de ventas: El objetivo de ventas de contratos en 2023 se establece en 200 mil millones de yuanes, un aumento de aproximadamente el 15% de las ventas reales en 2022.
5. puntos clave de los inversores para prestar atención a
Los profesionales recomiendan que los inversores se centren en los siguientes indicadores:
| Categoría métrica | Contenido específico | Valor de referencia |
|---|---|---|
| Indicadores financieros | Relación de deuda neta | Objetivo reducido a menos del 100% |
| Indicadores operativos | Ventas mensuales | Necesito continuar recuperándose a más de 15 mil millones de yuanes |
| Indicadores de liquidez | Relación de deuda a corto plazo en efectivo | Necesita ser aumentado a más de 1 |
La aprobación exitosa de la reestructuración de la deuda de Sunac China proporciona una referencia para las empresas inmobiliarias con problemas. Con la creciente intensidad del apoyo de políticas y la recuperación gradual de la demanda del mercado, se espera que los riesgos generales de la industria se resuelvan aún más. Sin embargo, la verdadera recuperación de una empresa aún depende de la mejora de sus propias capacidades comerciales y la reconstrucción de la confianza del mercado.
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